Может ли «Покупай канадское» нанести удар по США?

Некогда дружелюбный северный сосед Америки восстал против нее.
Спортивные болельщики заглушили американский национальный гимн насмешками, похожими на звуки реактивных двигателей. (The Daily Upside)Действующий премьер-министр запускает предвыборную рекламу, призывающую страну « поднять локти » — как драчун-хоккеист — в торговой войне с президентом США Дональдом Трампом.

Один уходящий в отставку парламентарий даже назвал все американское пиво ругательством, которое это семейное издание не может печатать.

Заявление американского президента о том, что он вводит пошлины почти на весь мир, в среду взбудоражило рынки, как мало кто за последнее время. Страны по всему миру, включая Канаду, заявили, что они замышляют способы переговоров, ответных мер или и того, и другого.

Но за более мощными силами правительств, мировых рынков и многонациональных корпораций, которые мы рассматриваем сегодня, стоит нечто большее: всемогущий потребитель.

А именно, канадский потребитель. Поскольку Трамп в последние недели усилил свою торговую риторику, националистическое движение «Покупай канадское» — подстрекаемое некоторыми общественными лидерами, но имеющее низовой характер и децентрализованное — набирает все большую силу.

Ранние свидетельства также показывают, что это может нанести существенные, целенаправленные удары локтем по некоторым штатам и отраслям промышленности США. Но за пределами этих точек давления, достаточно ли этого, чтобы ощущаться в более масштабной схеме крупнейшей экономики мира? Присяжные еще не вынесли вердикта.

Состояние международной игры
Сначала краткий обзор состояния торговых отношений между США и Канадой после сделанного в среду заявления, которое взбудоражило мировые рынки к концу недели (индекс S&P 500 в этом году упал на 13,5%).

Канада фактически избежала худших из пошлин. Главными пунктами были 34%-ный тариф США на импорт из второй по величине экономики мира, Китая; 46%-ный налог на товары из ключевого производственного центра Вьетнама; и 20%-ные тарифы на товары Европейского Союза.

Канада, с другой стороны, была оштрафована 25% тарифом на сталь и алюминий, который был применен ко всему иностранному импорту металлов в прошлом месяце. Но на данный момент вся торговля, которая соответствует соглашению о свободной торговле между США, Мексикой и Канадой (USMCA), будет по-прежнему беспошлинной.

Однако Трамп ввел 25%-ные пошлины на все товары, включая автомобили и автозапчасти, которые, по словам администрации США, содержат иностранные компоненты и, следовательно, не соответствуют требованиям USMCA (за исключением не соответствующих требованиям канадских энергоносителей, которые окажут меньшее влияние).

Канадские лидеры, что неудивительно, отреагировали. В ответ на более ранние меры Трампа Канада в прошлом месяце ввела пошлины на товары США на сумму 30 миллиардов долларов, включая бытовую технику, одежду, соки и алкоголь. А вскоре после того, как Трамп сделал свое заявление на прошлой неделе, премьер-министр Канады Марк Карни заявил, что страна введет ответные пошлины на автомобили, произведенные в США.

Покупка канадского
Вот что задумали политики. Что касается канадских потребителей и предприятий, то в прошлом году страна импортировала из США товаров на сумму около 350 миллиардов долларов, что сделало страну крупнейшим торговым партнером Канады.

Хотя для того, чтобы изменить этот статус, потребуется приложить немало усилий, желание перенаправить расходы за пределы Соединенных Штатов в знак протеста, похоже, реально: появилось множество приложений и расширений , которые советуют канадцам избегать американских продуктов.

И эти настроения уже нашли достаточно широкий отклик, чтобы подорвать деятельность некоторых предприятий.

На прошлой неделе производитель подгузников Parasol из Калифорнии сообщил Reuters, что дистрибьютор приостановил сделку по доставке своей продукции к северу от границы, сославшись на антиамериканские настроения. Человек, знакомый с цитрусовой индустрией штата, также сообщил информационному агентству, что некоторые канадские ритейлеры отменили заказы, а производитель комбучи GT's Living Foods из Лос-Анджелеса сообщил, что в некоторых случаях его заказы были сокращены вдвое.

Тяжелые времена в Кентукки
Эти последствия незначительны по сравнению с влиянием торговой войны на Кентукки, где производится 95% мирового объема бурбона.

Поскольку спиртные напитки являются излюбленной целью тарифов и бойкотов, вместо того, чтобы экспортировать похмелье, одна из флагманских отраслей промышленности штата вскоре может увязнуть в нем. Это особенно актуально, поскольку провинциальные лидеры Канады поддержали бойкоты американской алкогольной продукции.

В прошлом месяце чиновники распорядились убрать американские спиртные напитки с полок в розничных магазинах, принадлежащих правительству провинций Онтарио, Британской Колумбии, Квебека и других провинций.

В Онтарио, крупнейшей провинции страны, провинциальные розничные торговцы алкоголем заявили, что американский алкоголь составляет C$965 млн ($680 млн) годовых продаж. Канада была крупнейшим импортером спиртных напитков из Кентукки, включая бурбон, до торговой войны.

В 2023 году штат Блюграсс экспортировал в Канаду сельскохозяйственную продукцию на сумму 289 млн канадских долларов (203 млн долларов США), в том числе виски на сумму 43 млн канадских долларов (30 млн долларов США) и другие спиртные напитки на сумму 33 млн канадских долларов (23 млн долларов США).

Потеря бизнеса вызвала растущую обеспокоенность в отрасли, которая и до торговой войны находилась в неравных условиях.

В январе компания Brown-Forman — публичный производитель Jack Daniel's, Old Forester и Woodford Reserve — заявила, что сокращает 12% из 5400 сотрудников и продает предприятие по производству бочек в поисках ежегодной экономии в размере 80 миллионов долларов.

В марте генеральный директор компании Лоусон Уайтинг назвал основной причиной реструктуризации «циклическую инфляцию», влияющую на всю отрасль производства алкогольных напитков.

Однако он также предупредил, что бойкот алкогольной продукции его штата приведет к тому, что его отрасль пострадает больше, чем другие, пострадавшие от торговой войны.

«Это хуже, чем пошлина, потому что это буквально отнимает у вас продажи», — сказал Уайтинг в ходе телефонного разговора о доходах в прошлом месяце, назвав это «крайне несоразмерным ответом».

Он добавил, что компания сможет «выдержать» убытки, поскольку на Канаду приходится примерно 1% ее общего объема продаж.

Однако его компания и другие винокурни могут пострадать, поскольку Европейский союз пригрозил ввести ответную пошлину в размере 50% на американский виски.

Акции Brown-Forman упали на 13,6% в этом году.

«Я думаю, что мы являемся сопутствующим ущербом, поскольку нас считают эксклюзивным американским продуктом», — заявил агентству Associated Press в прошлом месяце Виктор Ярбро, генеральный директор частной винокурни Brough Brothers в Луисвилле.

По данным Ассоциации производителей спиртных напитков Кентукки, в отрасли по производству бурбона занято около 20 000 человек.

Посетителей больше нет
Одной из областей, где движение «Покупай канадское», по-видимому, пользуется особенно активной поддержкой, являются покупатели и туристы, ранее пересекавшие границу и проживающие выше 49-й параллели.

Число пересечений границы из Канады в США сократилось на 508 000 в феврале по сравнению с прошлым годом, а в Мичигане на 108 000 человек меньше. Это тревожный знак для штата Росомаха, где в 2023 году более 700 000 канадских туристов потратили 238 миллионов долларов.

Поскольку канадцы начали бойкотировать праздники в США, цифры начали расти: Статистическое управление Канады сообщило, что число канадцев, посетивших США на машине в феврале, резко сократилось на 23% до 1,2 миллиона по сравнению с тем же периодом предыдущего года.

Для сравнения, Ассоциация туризма США в том месяце предупредила , что сокращение числа канадских туристов в США всего на 10% может привести к сокращению расходов предприятий на 2,1 млрд долларов и потере 14 000 рабочих мест в США.

Тем временем агенты по недвижимости по неофициальным данным сообщают о наводнении «снежными птицами» — прозвище пенсионеров-канадцев, владеющих зимними домами в солнечных штатах, — желающих продать. Пока еще рано говорить о том, насколько это повлияет на рынок недвижимости в таких местах, как осажденная Флорида, но канадцы являются крупнейшими иностранными покупателями недвижимости в США, составляя 13% от общего числа. Их активы в размере 5,9 млрд долларов уступают только Китаю.

Бегство прибылей : учитывая сокращение числа поездок за границу, отмену отпусков людьми и рассмотрение пенсионерами своих домов в США с теплым климатом своих вариантов, еще одним очевидным бизнесом, который, скорее всего, потеряет доход из-за движения «Покупай канадские акции», являются авиакомпании.

По некоторым предварительным данным, количество бронирований уже значительно сократилось, и отрасль находится на грани резкого разочарования, которое обычно случается, когда вам приходится приезжать в аэропорт неприлично рано, чтобы успеть на международный рейс в 7 утра.

Чуть больше недели назад компания OAG, отслеживающая авиационные данные, написала , что бронирование рейсов через границу между США и Канадой «рухнуло».

Джон Грант, главный аналитик компании, обнаружил, что по сравнению с 2024 годом объем будущих бронирований снизился более чем на 70% в каждом месяце до конца сентября.

«К сожалению, закон непреднамеренных последствий снова влияет на авиационную отрасль, усиливая то, что уже стало ослабевающим рынком», — написал он, намекая на экономический шок, который пришлось пережить авиакомпаниям во время пандемии. Ничто так не способствует тому, чтобы генеральный директор прибавил себе несколько достойных седых волос, как два беспрецедентных мировых кризиса за пять лет.

Выводы OAG подтверждаются данными Статистического управления Канады, которые показали, что объемы поездок начали снижаться еще в феврале: тогда канадцы совершили на 13% меньше поездок в Соединенные Штаты по воздуху, чем годом ранее.

«Для тех, кто все еще планирует путешествовать, некоторые авиакомпании, возможно, предложат особенно дешевые авиабилеты в течение следующих нескольких месяцев, поскольку они стремятся стимулировать спрос, но для авиакомпаний это будут нервные несколько месяцев, особенно с учетом того, что традиционный рынок «перелетов со снегопадом» из Канады в США может серьезно пострадать в следующем году, если ситуация быстро не улучшится», — написал Грант.

Фонд US Global Jets ETF , в котором четыре ведущие американские авиакомпании United, American, Delta и Southwest в совокупности весят 40%, в этом году уже оказался в своего рода штопоре, упав почти на 25%.

Если европейцы и другие туристы решат провести отпуск в другом месте или возникнут аналогичные настроения бойкота, давление на авиакомпании внутри страны и за рубежом может оказаться еще больше.

А если говорить о заграничных операциях, то Air Canada, флагманский авиаперевозчик на севере, демонстрирует даже худшие результаты, чем Jets ETF, упав в этом году на фондовой бирже Торонто на 37%.

Это неудивительно, учитывая, что маршруты США-Канада принесли 22% выручки Air Canada в прошлом году — компания заявила на своем ежегодном общем собрании на прошлой неделе, что количество бронирований рейсов через границу сократилось на 10% за период с апреля по сентябрь.

Ничто не может быть определено наверняка : хотя доказательства того, что движение «Покупай канадское» наносит ущерб американскому бизнесу, пока носят эпизодический характер, нет сомнений в том, что оно оставляет синяки.

Однако есть также множество свидетельств того, что Канаде следует готовиться к, возможно, более серьезным экономическим последствиям.

В пятницу Статистическое управление Канады объявило , что в марте канадская экономика потеряла 33 000 рабочих мест, что стало самым сильным падением за последние три года и явным признаком того, что предприятия перешли на режим осторожности задолго до объявления президентом Трампом о введении пошлин на этой неделе.

Интегрированный характер цепочек поставок автомобилей в стране также был полностью продемонстрирован: Stellantis, один из трех крупнейших автопроизводителей Детройта, заявил, что временно отправит в неоплачиваемый отпуск 4500 человек на заводе в Виндзоре, Онтарио, на две недели, а 900 работников компании в Мичигане и Индиане подвержены аналогичной неопределенности.

Несомненно, миллионы людей по обе стороны границы надеются, что «Искусство заключать сделки» вскоре начнет рисовать лучшую экономическую картину.
Автор Шон Крейг
(в пересказе)